توضیحات
The recent financial crisis has highlighted the need for better valuation models and risk management procedures, better understanding of structured products, and has called into question the actions of many financial institutions. It has become commonplace to blame the inadequacy of credit risk models, claiming that the crisis was due to sophisticated and obscure products being traded, but practitioners have for a long time been aware of the dangers and limitations of credit models. It would seem that a lack of understanding of these models is the root cause of their failures but until now little analysis had been published on the subject and, when published, it had gained very limited attention.
Credit Models and the Crisis is a succinct but technical analysis of the key aspects of the credit derivatives modeling problems, tracing the development (and flaws) of new quantitative methods for credit derivatives and CDOs up to and through the credit crisis. Responding to the immediate need for clarity in the market and academic research environments, this book follows the development of credit derivatives and CDOs at a technical level, analyzing the impact, strengths and weaknesses of methods ranging from the introduction of the Gaussian Copula model and the related implied correlations to the introduction of arbitrage-free dynamic loss models capable of calibrating all the tranches for all the maturities at the same time. It also illustrates the implied copula, a method that can consistently account for CDOs with different attachment and detachment points but not for different maturities, and explains why the Gaussian Copula model is still used in its base correlation formulation.
The book reports both alarming pre-crisis research and market examples, as well as commentary through history, using data up to the end of 2009, making it an important addition to modern derivatives literature. With banks and regulators struggling to fully analyze at a technical level, many of the flaws in modern financial models, it will be indispensable for quantitative practitioners and academics who want to develop stable and functional models in the future.
————————————————————–
ترجمه ماشینی :
بحران مالی اخیر نیاز به مدلهای ارزیابی بهتر و رویههای مدیریت ریسک، درک بهتر محصولات ساختاریافته را برجسته کرده و اقدامات بسیاری از موسسات مالی را زیر سوال برده است. سرزنش ناکافی بودن مدلهای ریسک اعتباری رایج شده است و ادعا میکنند که بحران به دلیل تجارت محصولات پیچیده و مبهم بوده است، اما متخصصان برای مدت طولانی از خطرات و محدودیتهای مدلهای اعتباری آگاه بودهاند. به نظر می رسد که عدم درک این مدل ها علت اصلی شکست آنها باشد، اما تاکنون تحلیل کمی در مورد این موضوع منتشر شده بود و پس از انتشار، توجه بسیار محدودی به آن جلب شد.
مدلهای اعتباری و بحرانیک تحلیل مختصر اما فنی از جنبههای کلیدی مشکلات مدلسازی مشتقات اعتباری است که توسعه (و نقصها) روشهای کمی جدید برای مشتقات اعتباری و CDO تا و از طریق بحران اعتباری را ردیابی میکند. در پاسخ به نیاز فوری به وضوح در بازار و محیطهای تحقیقاتی دانشگاهی، این کتاب توسعه مشتقات اعتباری و CDO را در سطح فنی دنبال میکند و تأثیر، نقاط قوت و ضعف روشها را از معرفی مدل گاوسی کوپلا و ارتباط ضمنی مرتبط با معرفی مدلهای زیان دینامیکی بدون آربیتراژ که قادر به کالیبره کردن تمام بخشها برای همه سررسیدها به طور همزمان هستند. همچنین کوپولای ضمنی را نشان میدهد، روشی که میتواند به طور پیوسته برای CDO با نقاط دلبستگی و جداشدگی متفاوت اما نه برای بلوغهای مختلف، توضیح دهد و توضیح میدهد که چرا مدل کوپولای گاوسی هنوز در فرمولبندی همبستگی پایهاش استفاده میشود.
کتاب هم تحقیقات نگرانکننده قبل از بحران و نمونههای بازار، و هم تفسیری را در طول تاریخ، با استفاده از دادههای تا پایان سال 2009 گزارش میکند، و آن را به یک مکمل مهم برای ادبیات مشتقات مدرن تبدیل میکند. با توجه به اینکه بانکها و رگولاتورها در تلاش برای تجزیه و تحلیل کامل در سطح فنی، بسیاری از ایرادات مدلهای مالی مدرن هستند، برای متخصصان کمی و دانشگاهیان که میخواهند مدلهای باثبات و کاربردی در آینده ایجاد کنند، ضروری است.
tag : دانلود کتاب مدل های اعتباری و بحران: سفری به CDO ها، کوپولاها، همبستگی ها و مدل های پویا , Download مدل های اعتباری و بحران: سفری به CDO ها، کوپولاها، همبستگی ها و مدل های پویا , دانلود مدل های اعتباری و بحران: سفری به CDO ها، کوپولاها، همبستگی ها و مدل های پویا , Download Credit Models and the Crisis: A Journey into CDOs, Copulas, Correlations and Dynamic Models Book , مدل های اعتباری و بحران: سفری به CDO ها، کوپولاها، همبستگی ها و مدل های پویا دانلود , buy مدل های اعتباری و بحران: سفری به CDO ها، کوپولاها، همبستگی ها و مدل های پویا , خرید کتاب مدل های اعتباری و بحران: سفری به CDO ها، کوپولاها، همبستگی ها و مدل های پویا , دانلود کتاب Credit Models and the Crisis: A Journey into CDOs, Copulas, Correlations and Dynamic Models , کتاب Credit Models and the Crisis: A Journey into CDOs, Copulas, Correlations and Dynamic Models , دانلود Credit Models and the Crisis: A Journey into CDOs, Copulas, Correlations and Dynamic Models , خرید Credit Models and the Crisis: A Journey into CDOs, Copulas, Correlations and Dynamic Models , خرید کتاب Credit Models and the Crisis: A Journey into CDOs, Copulas, Correlations and Dynamic Models ,
دیدگاهها
هیچ دیدگاهی برای این محصول نوشته نشده است.