دانلود کتاب Market Microstructure in Practice – ریزساختار بازار در عمل

توضیحات

This book exposes and comments on the consequences of Reg NMS and MiFID on market microstructure. It covers changes in market design, electronic trading, and investor and trader behaviors. The emergence of high frequency trading and critical events like the’Flash Crash’ of 2010 are also analyzed in depth. Using a quantitative viewpoint, this book explains how an attrition of liquidity and regulatory changes can impact the whole microstructure of financial markets. A mathematical Appendix details the quantitative tools and indicators used through the book, allowing the reader to go further independently. This book is written by practitioners and theoretical experts and covers practical aspects (like the optimal infrastructure needed to trade electronically in modern markets) and abstract analyses (like the use on entropy measurements to understand the progress of market fragmentation). As market microstructure is a recent academic field, students will benefit from the book’s overview of the current state of microstructure and will use the Appendix to understand important methodologies. Policy makers and regulators will use this book to access theoretical analyses on real cases. For readers who are practitioners, this book delivers data analysis and basic processes like the designs of Smart Order Routing and trade scheduling algorithms. In this second edition, the authors have added a large section on orderbook dynamics, showing how liquidity can predict future price moves, and how High Frequency Traders can profit from it. The section on market impact has also been updated to show how buying or selling pressure moves prices not only for a few hours, but even for days, and how prices relax (or not) after a period of intense pressure. Further, this edition includes pages on Dark Pools, Circuit Breakers and added information outside of Equity Trading, because MiFID 2 is likely to push fixed income markets towards more electronification. The authors explore what is to be expected from this change in microstructure. The appendix has also been augmented to include the propagator models (for intraday price impact), a simple version of Kyle’s model (1985) for daily market impact, and a more sophisticated optimal trading framework, to support the design of trading algorithms.

————————————————————–

ترجمه ماشینی :

این کتاب پیامدهای Reg NMS و MiFID بر ساختار بازار را آشکار می‌کند و در مورد آن توضیح می‌دهد. تغییرات در طراحی بازار، تجارت الکترونیک و رفتارهای سرمایه گذار و معامله گر را پوشش می دهد. ظهور معاملات با فرکانس بالا و رویدادهای مهم مانند “Flash Crash” در سال 2010 نیز به طور عمیق مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرند. با استفاده از یک دیدگاه کمی، این کتاب توضیح می دهد که چگونه کاهش نقدینگی و تغییرات نظارتی می تواند بر کل ساختار خرد بازارهای مالی تأثیر بگذارد. یک ضمیمه ریاضی ابزارهای کمی و شاخص‌های مورد استفاده در کتاب را به تفصیل شرح می‌دهد و به خواننده اجازه می‌دهد مستقلاً بیشتر پیش برود. این کتاب توسط پزشکان و کارشناسان نظری نوشته شده است و جنبه های عملی (مانند زیرساخت بهینه مورد نیاز برای تجارت الکترونیکی در بازارهای مدرن) و تحلیل های انتزاعی (مانند استفاده از اندازه گیری های آنتروپی برای درک پیشرفت تکه تکه شدن بازار) را پوشش می دهد. از آنجایی که ریزساختار بازار یک رشته دانشگاهی اخیر است، دانشجویان از مرور کلی این کتاب در مورد وضعیت فعلی ریزساختار بهره خواهند برد و از پیوست برای درک روش شناسی های مهم استفاده خواهند کرد. سیاست گذاران و تنظیم کننده ها از این کتاب برای دسترسی به تحلیل های نظری در مورد موارد واقعی استفاده خواهند کرد. برای خوانندگانی که متخصص هستند، این کتاب تجزیه و تحلیل داده ها و فرآیندهای اساسی مانند طرح های مسیریابی سفارش هوشمند و الگوریتم های زمان بندی تجارت را ارائه می دهد. در این ویرایش دوم، نویسندگان بخش بزرگی را در مورد پویایی دفترچه سفارش اضافه کرده‌اند، که نشان می‌دهد چگونه نقدینگی می‌تواند حرکت‌های آینده قیمت را پیش‌بینی کند، و چگونه معامله‌گران با فرکانس بالا می‌توانند از آن سود ببرند. بخش تأثیر بازار نیز به‌روزرسانی شده است تا نشان دهد چگونه فشار خرید یا فروش قیمت‌ها را نه تنها برای چند ساعت، بلکه حتی برای چند روز تغییر می‌دهد و چگونه قیمت‌ها پس از یک دوره فشار شدید کاهش می‌یابند (یا نه). علاوه بر این، این نسخه شامل صفحاتی در مورد Dark Pools، Circuit Breakers و اطلاعات اضافه شده خارج از معاملات سهام است، زیرا MiFID 2 احتمالاً بازارهای با درآمد ثابت را به سمت الکترونیکی شدن بیشتر سوق می دهد. نویسندگان بررسی می کنند که از این تغییر در ریزساختار چه انتظاری وجود دارد. ضمیمه همچنین افزوده شده است تا شامل مدل‌های انتشار دهنده (برای تأثیر قیمت درون روز)، یک نسخه ساده از مدل کایل (1985) برای تأثیر بازار روزانه، و یک چارچوب تجاری بهینه پیچیده‌تر، برای پشتیبانی از طراحی الگوریتم‌های معاملاتی باشد.

tag : دانلود کتاب ریزساختار بازار در عمل , Download ریزساختار بازار در عمل , دانلود ریزساختار بازار در عمل , Download Market Microstructure in Practice Book , ریزساختار بازار در عمل دانلود , buy ریزساختار بازار در عمل , خرید کتاب ریزساختار بازار در عمل , دانلود کتاب Market Microstructure in Practice , کتاب Market Microstructure in Practice , دانلود Market Microstructure in Practice , خرید Market Microstructure in Practice , خرید کتاب Market Microstructure in Practice ,