توضیحات
Since the Global Financial Crisis, the structure of financial markets has undergone a dramatic shift. Modern markets have been zombified by a combination of Central Bank policy, disintermediation of commercial banks through regulation, and the growth of passive products such as ETFs. Increasingly, risk builds up beneath the surface, through a combination of excessive leverage and crowded exposure to specific asset classes and strategies. In many cases, historical volatility understates prospective risk.
This book provides a practical and wide ranging framework for dealing with the credit, positioning and liquidity risk that investors face in the modern age. The authors introduce concrete techniques for adjusting traditional risk measures such as volatility during this era of unprecedented balance sheet expansion.
When certain agents in the financial network behave differently or in larger scale than they have in the past, traditional portfolio theory breaks down. It can no longer account for toxic feedback effects within the network. Our feedback-based risk adjustments allow investors to size their positions sensibly in dangerous set ups, where volatility is not providing an accurate barometer of true risk.
The authors have drawn from the fields of statistical physics and game theory to simplify and quantify the impact of very large agents on the distribution of forward returns, and to offer techniques for dealing with situations where markets are structurally risky yet realized volatility is low. The concepts discussed here should be of practical interest to portfolio managers, asset allocators, and risk professionals, as well as of academic interest to scholars and theorists.
————————————————————–
ترجمه ماشینی :
از زمان بحران مالی جهانی، ساختار بازارهای مالی دستخوش تغییر چشمگیری شده است. بازارهای مدرن با ترکیبی از سیاست های بانک مرکزی، عدم واسطه گری بانک های تجاری از طریق مقررات و رشد محصولات غیرفعال مانند ETF ها زامبی شده اند. به طور فزاینده ای، از طریق ترکیبی از اهرم بیش از حد و قرار گرفتن در معرض ازدحام در معرض طبقات و استراتژی های دارایی خاص، ریسک در زیر سطح ایجاد می شود. در بسیاری از موارد، نوسانات تاریخی، ریسک احتمالی را کمتر نشان میدهد.
این کتاب چارچوب عملی و گستردهای را برای مقابله با ریسک اعتباری، موقعیتیابی و نقدینگی که سرمایهگذاران در عصر مدرن با آن مواجه هستند، ارائه میکند. نویسندگان تکنیکهای مشخصی را برای تعدیل معیارهای ریسک سنتی مانند نوسانات در این دوره از گسترش بیسابقه ترازنامه معرفی میکنند.
وقتی عوامل خاصی در شبکه مالی متفاوت یا در مقیاس بزرگتر از رفتارشان در شبکه مالی رفتار میکنند. گذشته، تئوری سنتی پورتفولیو شکست می خورد. دیگر نمی تواند اثرات بازخورد سمی در شبکه را در نظر بگیرد. تعدیلهای ریسک مبتنی بر بازخورد ما به سرمایهگذاران این امکان را میدهد که موقعیتهای خود را در موقعیتهای خطرناک اندازهگیری کنند، جایی که نوسان فشارسنج دقیقی از ریسک واقعی ارائه نمیکند.
نویسندگان از حوزههای فیزیک آماری و نظریه بازیها استفاده کردهاند. برای ساده کردن و تعیین کمیت تأثیر عوامل بسیار بزرگ بر توزیع بازده آتی، و ارائه تکنیکهایی برای مقابله با موقعیتهایی که بازارها از نظر ساختاری مخاطرهآمیز هستند، اما نوسانات مشخص شده کم است. مفاهیمی که در اینجا مورد بحث قرار میگیرند باید برای مدیران پورتفولیو، تخصیصدهندههای دارایی، و متخصصان ریسک، و همچنین برای محققان و نظریهپردازان مورد توجه علمی باشد.
tag : دانلود کتاب لرزش بازار: کمی کردن ریسک های ساختاری در بازارهای مالی مدرن , Download لرزش بازار: کمی کردن ریسک های ساختاری در بازارهای مالی مدرن , دانلود لرزش بازار: کمی کردن ریسک های ساختاری در بازارهای مالی مدرن , Download Market Tremors: Quantifying Structural Risks in Modern Financial Markets Book , لرزش بازار: کمی کردن ریسک های ساختاری در بازارهای مالی مدرن دانلود , buy لرزش بازار: کمی کردن ریسک های ساختاری در بازارهای مالی مدرن , خرید کتاب لرزش بازار: کمی کردن ریسک های ساختاری در بازارهای مالی مدرن , دانلود کتاب Market Tremors: Quantifying Structural Risks in Modern Financial Markets , کتاب Market Tremors: Quantifying Structural Risks in Modern Financial Markets , دانلود Market Tremors: Quantifying Structural Risks in Modern Financial Markets , خرید Market Tremors: Quantifying Structural Risks in Modern Financial Markets , خرید کتاب Market Tremors: Quantifying Structural Risks in Modern Financial Markets ,
نقد و بررسیها
هنوز بررسیای ثبت نشده است.